节前调仓窗口：从创新药转向科技的确定性

　　近期港股创新药板块的回调格外磨人，手里持有的520690和520880，两周跌超7%，其实面对这种波动，更需要清晰的操作思路来应对。

　　创新药下跌有三大核心原因：一是政策冲击，美国拟审创新药BD交易、限临床数据，特朗普昨天宣布10月1日起加征进口专利药100%关税，中国创新药海外授权占全球半壁，利润承压；二是资金避险，9月中头部药企减持，迭加医保谈判降价预期；三是板块轮动，科技股强势，资金从高位创新药切换。

　　其实在创新药跌势初期，我就开始调整仓位了。9月5日我发现恒生科技相关ETF开始放量上涨，就先把创新药的仓位减了，腾出资金分批加仓到科技ETF里。等到创新药破位下跌，又果断再减前后两次调整后，创新药只留了3成底仓观察后续走势。

　　科技ETF行情自9月5日起便启动强势上涨，当日恒生指数成分股调整生效，中国电信等标的纳入带来约1.6亿美元被动资金尾盘调仓，直接点燃了科技板块行情。不过今日科技ETF迎来首轮回调，均小幅下跌，但这更像上涨后的短期休整。$恒生科技指数(HSHSTECH)$

　　眼下距离国庆假期越来越近，国庆期间A股休市但港股不休市，外资和QDII资金很可能趁机布局科技板块，现在正是节前调仓的黄金窗口。我翻了2023年和2024年的市场记录，发现国庆后第一个交易日，科技类ETF基本都是高开走势。所以接下来这几天，我打算再等一个创新药反弹的机会，把剩下的3成底仓减到1成。腾出来的资金加到科技ETF中，看看能不能把握一下国庆后科技板块行情的机会。你们节前在调什么？评论区聊。

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